原標題：2022行業(ye)前(qian)瞻│半導體將從(cong)全面缺芯走向(xiang)結構性缺貨

　　在新冠肺炎(yan)疫情疊加全球貿易(yi)格局生變的大背景下，從2020年中到2021年底，全球缺芯現(xian)象愈(yu)演(yan)愈(yu)烈(lie)，漲價成(cheng)為半(ban)導體行(xing)業(ye)(ye)主旋律，半(ban)導體公(gong)司賺得盆滿缽滿。截至(zhi)1月12日，17家發布(bu)2021年業(ye)(ye)績(ji)預告的A股半(ban)導體公(gong)司中，有16家實(shi)現(xian)業(ye)(ye)績(ji)增長。

　　2022年，缺芯還會繼續嗎?全球半導體景氣度還能高歌猛進嗎?

　　上海(hai)證券報記者(zhe)調(diao)研發現，當前，由于汽車、工控等領域的(de)需求(qiu)不(bu)斷增長(chang)，功率器件(jian)、半導(dao)體設備及(ji)材料等產品(pin)供應依(yi)然(ran)緊(jin)張，交貨周期還在延長(chang)。展望2022年，全球半導(dao)體產業進入(ru)更有(you)序成(cheng)長(chang)，產業鏈緊(jin)繃程度可能有(you)所降低，但高端芯片產品(pin)將依(yi)然(ran)短缺。行(xing)業整體依(yi)然(ran)保持高景(jing)氣。

　　國(guo)內市場(chang)持續擴容與本(ben)土企(qi)業(ye)扎實創新(xin)相互激蕩，推(tui)動國(guo)內半導(dao)體進入(ru)技術驅動成長期，更上游(you)的設備、材(cai)料、零部件等開始駛入(ru)快(kuai)車道。

　　業績亮麗 全產業鏈本土化提速

　　一個(ge)產業發展得好不好，看看相關(guan)上市公司的業績就知(zhi)道。截至1月(yue)13日晚(wan)，已有(you)19家半(ban)導體公司發布了2021年(nian)業績預喜公告。

　　記者(zhe)根據(ju)東財Choice數據(ju)統計，自1月1日起(qi)，全志科技、國芯科技、揚(yang)(yang)杰科技、中穎電子、利揚(yang)(yang)芯片、芯朋微(wei)等一批芯片產業(ye)鏈(lian)公(gong)司披露了2021年業(ye)績預(yu)(yu)告(gao)。此(ci)前，普冉股份、炬芯科技、概(gai)倫(lun)電子等已在(zai)IPO招股書中做(zuo)出(chu)全年業(ye)績預(yu)(yu)告(gao)。

部分半(ban)導(dao)體公司業(ye)績預(yu)告情(qing)況 數據(ju)來(lai)源：東方(fang)財富Choice數據(ju)

　　具體來看(kan)，除概倫電子業績下滑外，其余18家公(gong)(gong)司2021年(nian)均實現(xian)業績同比增長(chang)(chang)。其中，東芯股份預(yu)計2021年(nian)歸(gui)母(mu)凈(jing)利潤(run)2.25億(yi)元至2.4億(yi)元，同比增長(chang)(chang)超過10倍。新潔(jie)能預(yu)計2021年(nian)歸(gui)母(mu)凈(jing)利潤(run)4.08億(yi)元至4.13億(yi)元，同比增長(chang)(chang)192.78%至196.37%。此外，利揚芯片、蘇州(zhou)固锝等(deng)8家公(gong)(gong)司2021年(nian)全年(nian)凈(jing)利潤(run)增長(chang)(chang)下限均超過100%。

　　對(dui)半(ban)導體公(gong)司2021年(nian)業(ye)績大(da)幅增長，有業(ye)內(nei)人士解讀，很大(da)原(yuan)因是在全(quan)球缺芯(xin)、產品價(jia)格上漲的(de)大(da)背景下，相(xiang)關公(gong)司把握住(zhu)了(le)機遇(yu)推(tui)出新產品、提(ti)升(sheng)了(le)出貨量(liang)。

　　“2022年(nian)，半導(dao)體(ti)全(quan)產(chan)業(ye)(ye)(ye)鏈本土(tu)化還將加快。”上(shang)述業(ye)(ye)(ye)內人士進(jin)一(yi)步解釋，需(xu)求和(he)技術在兩端驅動半導(dao)體(ti)產(chan)業(ye)(ye)(ye)發展(zhan)，中國的手(shou)機、家(jia)電(dian)、電(dian)腦等(deng)整(zheng)機產(chan)業(ye)(ye)(ye)走向(xiang)國際化給中國半導(dao)體(ti)產(chan)業(ye)(ye)(ye)發展(zhan)提(ti)供了需(xu)求驅動。現在，在科創(chuang)板、全(quan)球貿易新格局等(deng)多因素催化下(xia)，中國半導(dao)體(ti)產(chan)業(ye)(ye)(ye)進(jin)入了技術驅動成長期，本土(tu)化供應鏈更受(shou)重視(shi)，更上(shang)游的設備、材(cai)料、零(ling)部件等(deng)開(kai)始進(jin)入快速發展(zhan)期。

　　精測(ce)電子就(jiu)是進(jin)擊中(zhong)的本土半(ban)導體設備典型。精測(ce)電子在互(hu)動(dong)易最新回復投(tou)資者(zhe)稱，公司于2021年7月份出機某(mou)頭(tou)部晶(jing)圓廠的12英寸獨立式(shi)光(guang)學線寬測(ce)量設備(OCD)、12英寸全(quan)自動(dong)電子束(shu)晶(jing)圓缺(que)陷復查設備(Review SEM)，目(mu)前(qian)驗證進(jin)展非常順利。

　　景氣依然 缺芯現象開始分化

　　從2020年中延續到(dao)2021年底，全球半(ban)導(dao)體在(zai)高景氣(qi)周期狂(kuang)奔，缺芯(xin)成為跨年度(du)的熱詞。但另外一(yi)方面，市場也在(zai)持續擔(dan)憂半(ban)導(dao)體景氣(qi)度(du)下滑，擔(dan)心一(yi)覺醒來芯(xin)片已經過剩(sheng)。

　　誰有資源(yuan)可以拿(na)到(dao)ADI的這幾款芯片?在市場(chang)頻傳需求疲軟之際(ji)，記者(zhe)近(jin)日(ri)又(you)看(kan)到(dao)某半導體(ti)產業群(qun)里(li)有人頻頻尋芯。2022年，到(dao)底會不會缺(que)芯?

　　記(ji)者綜(zong)合多(duo)方人士的觀點是(shi)，整體(ti)上(shang)，2022年全球(qiu)半導(dao)體(ti)將依然(ran)保持高景氣度。縱向(xiang)來看，產業鏈上(shang)游依然(ran)呈現供應緊張;橫向(xiang)上(shang)，受需求(qiu)影響，下游芯片(pian)產品則進入(ru)供應和價(jia)格的分化行情。

　　“受制(zhi)于設備交(jiao)期，硅(gui)片(pian)廠擴產(chan)無法(fa)快速放(fang)量，12英寸(cun)半導體硅(gui)片(pian)持續供(gong)應緊張，還會漲價(jia)。”某國(guo)(guo)產(chan)半導體硅(gui)片(pian)公司高管告訴記者，到(dao)2025年國(guo)(guo)內(nei)12英寸(cun)大硅(gui)片(pian)月需求量將達(da)到(dao)200萬片(pian)，這是(shi)2020年需求量的2倍。但目前，國(guo)(guo)內(nei)僅有滬硅(gui)產(chan)業(ye)、中(zhong)環股份、上海超硅(gui)等少數幾家(jia)公司可供(gong)應12英寸(cun)硅(gui)片(pian)產(chan)品(pin)，遠遠無法(fa)滿足本土需求。

　　半導體設備(bei)(bei)(bei)有(you)多(duo)緊俏?“為了下一款設備(bei)(bei)(bei)的(de)訂(ding)單，我一個星期跑了三趟(tang)日本。”有(you)硅片廠高管(guan)對記者(zhe)訴苦。某(mou)國產(chan)半導體設備(bei)(bei)(bei)公(gong)司也表示(shi)，其公(gong)司設備(bei)(bei)(bei)業務訂(ding)單火爆(bao)，交貨期超過8個月。

　　晶圓廠擴(kuo)產不僅要(yao)等待設備(bei)，還會持續(xu)感受到硅片等耗材供應壓(ya)力，新增(zeng)產能開出周期(qi)拉長。公(gong)開資料顯示，晶圓制造領域(yu)的臺積電(dian)、聯電(dian)、格芯等均公(gong)開表示其2022年產能不僅售罄，產品價(jia)格還在上漲。

　　“晶圓廠(chang)產(chan)能依(yi)然緊張，但封裝廠(chang)產(chan)能已經開(kai)(kai)(kai)始(shi)(shi)松動(dong)，下游個別芯(xin)片(pian)產(chan)品供應(ying)開(kai)(kai)(kai)始(shi)(shi)富余。”多(duo)位(wei)業(ye)內人士表示，展望2022年，盡管部分芯(xin)片(pian)可(ke)能將依(yi)然短缺，但全球半導體(ti)供應(ying)鏈最混亂時(shi)期已過，封裝廠(chang)排單周期開(kai)(kai)(kai)始(shi)(shi)縮短，部分芯(xin)片(pian)產(chan)品渠道價格開(kai)(kai)(kai)始(shi)(shi)回落，都意(yi)味著全球半導體(ti)產(chan)業(ye)開(kai)(kai)(kai)始(shi)(shi)走向更有序發展，有助于產(chan)業(ye)保持更長期的(de)高景(jing)氣(qi)度。

　　“現在急單少(shao)了(le)，產能(neng)不會擠爆，我們也(ye)能(neng)夠(gou)有(you)精力(li)做些新項目。”隨著產能(neng)緊張得(de)到緩(huan)解，某封(feng)裝上市公(gong)司高管表(biao)示，這有(you)助于公(gong)司、客(ke)戶、產業更良性、創新發展。

　　交期延長 三大賽道需求強勁

　　結構性行情下，哪些芯片更走俏?

　　“除了(le)消(xiao)(xiao)費電子，汽(qi)車、工(gong)業控制領域(yu)(yu)的(de)需(xu)(xu)求(qiu)非常強勁。”某FPGA芯片公(gong)司(si)相關(guan)負責人告訴(su)記(ji)者，他們(men)確實感受(shou)到(dao)消(xiao)(xiao)費電子需(xu)(xu)求(qiu)的(de)疲軟，但其他領域(yu)(yu)的(de)需(xu)(xu)求(qiu)均不錯。該(gai)FPGA芯片公(gong)司(si)人士的(de)說法(fa)也得到(dao)某功率半導體上市公(gong)司(si)相關(guan)人士認可，后者告訴(su)記(ji)者：“現在(zai)給我們(men)下單，一般客戶的(de)交貨(huo)期是半年以上，緊缺料號的(de)交貨(huo)期則更(geng)長。”

　　綜合業(ye)內人士(shi)預(yu)測，2022年中國乘(cheng)用(yong)車市場的銷售(shou)增幅(fu)預(yu)期在3%至(zhi)8%，這將需要(yao)更多的汽車用(yong)芯(xin)片。

　　記者多方采訪了解到，當(dang)前，面(mian)板驅動IC、消費級MCU、大(da)容(rong)量存儲(chu)等的(de)供應開(kai)始松動，部分(fen)產品(pin)價(jia)格開(kai)始回(hui)落(luo)。但一些功率半導體，尤其是車(che)用(yong)、工控、IoT(物聯網)等領域用(yong)芯片依然緊張，安森美、瑞薩、意法半導體、英飛凌等公(gong)司的(de)部分(fen)產品(pin)交期(qi)又延長了。

　　“需(xu)(xu)求是創造(zao)出來的(de)。”對(dui)于消(xiao)費(fei)(fei)端(duan)需(xu)(xu)求疲(pi)軟(ruan)的(de)說法，某半(ban)導體及整機制造(zao)公司可不認(ren)同。其在接受記者(zhe)采訪時(shi)表示(shi)，給消(xiao)費(fei)(fei)者(zhe)提供創新(xin)的(de)產品(pin)(pin)，才(cai)能收到需(xu)(xu)求。當(dang)前，有(you)創新(xin)性、競(jing)爭力的(de)消(xiao)費(fei)(fei)電子(zi)產品(pin)(pin)需(xu)(xu)求已經(jing)在強勁恢(hui)復，特別是筆記本(ben)電腦、智能手表、SiP耳機、新(xin)能源(yuan)車智能座艙、低(di)功耗(hao)服務器等產品(pin)(pin)的(de)出貨增(zeng)長很快。

　　上述半導體及整機(ji)(ji)制造(zao)公(gong)司(si)的說(shuo)法也得到藍牙芯(xin)片(pian)、LED驅動芯(xin)片(pian)等領域相關(guan)公(gong)司(si)認可。有藍牙芯(xin)片(pian)公(gong)司(si)高(gao)管表示，2021年下半年起(qi)，山寨需(xu)求萎縮(suo)致使整個TWS耳(er)機(ji)(ji)行業增速(su)下降，但品牌(pai)TWS耳(er)機(ji)(ji)市場還是在穩步(bu)增長(chang)中。在LED領域，智能照明需(xu)求依然穩步(bu)增長(chang)。

       來源：上海證券報